在全球大国博弈、产业格局重塑的关键节点，具身智能正快速跃升为“驱动未来经济增长”的核心引擎。9月10日，由广发证券、智友·雅瑞 科创平台联合研究的《2025中国具身智能产业星图》（完整报告版）正式发布！

本报告以“国家逻辑与市场逻辑的融合”为主线，系统剖析了科技、应用、资本、政策四大维度对产业链的深刻影响，旨在帮助科技创变者们更快洞悉具身智能的产业真相，把握下一轮产业变革的主动权。

报告指出，中国制造业的全球压倒性优势为具身智能奠定产业土壤。2023年，中国制造业增加值达到32.38万亿元，已超过美、德、意、英制造业增加值之和，并是日本制造业GDP总量的5倍以上。在传统制造过剩和低附加值的背景下，“高端制造”成为转型必然，而具身智能正是这一战略升级的底层支撑。

同时，报告还揭示了“智能定界”、“应用驱动”、“投资结构分化”等关键变量，勾勒出中国在全球具身智能产业中的独特路径。面对技术范式与产业链重构的双重挑战，我们如何与当下的“混沌”格局共处，并把握未来机遇？

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以下为智友·雅瑞科创平台发起人、北航机器人研究所名誉所长王田苗教授基于此次调研的思考，欢迎大家阅读：王田苗手记｜从技术飞跃到商业可行，谁将点燃具身智能的下半场？；同步王田苗教授报告解读PPT：行研｜《2025中国具身智能产业星图》重磅发布！

报告亮点：

1. 具身智能引领“自动化 → 智能化”的范式跃迁

传统机器人依赖硬件与固定编程，而具身智能融合AI大模型、多模态感知、端到端控制，实现感知—认知—决策—执行的动态闭环。应用场景有望从商用、工业扩展到医疗、家庭、教育等，推动“软件定义硬件，硬件产品承载软件剩余价值”的产业趋势发展。

2. 国家逻辑×市场逻辑双轮驱动，开启20-30年黄金期

具身智能已被纳入国家战略，既服务于国家安全和“卡脖子”突破（无人装备、航空航天、工业机器人），也顺应市场逻辑，满足老龄化社会、消费升级和产业升级的需求。政策、资本、产业与学术界的协同作用，正在为中国具身智能产业奠定20—30年的黄金发展周期。

3.技术创新（人类智能VS 智能定界），是影响本轮具身智能产业变革的直接变量

预计具身智能的下半场，将主要由“智能定界”牵引突破。该路线的核心在于将复杂、时变、不确定的世界模型构建难题，转化为构建一个专注于具体现实环境的、更容易“有限范围求解”的垂类小模型，这类模型具备环境可确定、任务可操作、过程可数据化、且高安全性的特性。

4.应用场景反向定义价值，头部企业重塑供应链优先级

具身智能的创新价值不再由“技术先进性”单一决定，而是由不同场景的需求强度驱动，推动产业链资源重新分配促使头部企业诞生，从而推动下一轮供应链格局发生变革（更贴合真实落地需求）。

5.中美投资结构迥异：中国以国家逻辑、债权融资为主，美国鼓励社会资本、VC/PE推动原始创新

中国融资以国家逻辑为主，80%投资金额来自债权和债券融资，用于支持头部企业扩张发展；美国超八成依赖VC/PE，形成“融资—研发—迭代—再融资”的创新循环，以此颠覆式技术突破。

6.中国的政府界、学术界、产业界，正以前所未有的态势相互融合、相互支撑，为具身智能这个从技术到产业再到应用发展的未来行业，开启下一轮产业变革。

报告详情（部分内容）：

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来源：智友雅瑞科创平台